Trading algoritmik forex: Memahami dasar-dasarnya
Sekitar 30 tahun yang lalu, pasar foreign exchange (forex) dicirikan oleh trading yang dilakukan melalui telepon, investor institusi, informasi harga yang buram, perbedaan yang jelas antara trading antar dealer dan trading antara dealer dan pelanggan serta konsentrasi pasar yang rendah.
Saat ini, kemajuan teknologi telah mengubah pasar forex. Trading dapat dilakukan dengan cepat melalui komputer Anda, dan memungkinkan trader ritel untuk memasuki pasar, sementara harga streaming real time menghasilkan transparansi yang lebih jelas, dan perbedaan antara dealer dan pelanggan mereka yang paling pintar telah diminimalkan.
Perubahan signifikan lainnya adalah pengenalan pada trading algoritmik, yang dapat mengarah pada peningkatan fungsi trading forex, serta menimbulkan risiko. Dalam artikel ini, kami akan mengidentifikasi beberapa kelebihan yang dibawa oleh trading algoritmik ke trading mata uang dengan melihat dasar-dasar pasar forex dan trading algoritmik sembari menunjukkan beberapa risiko yang melekat di sini.
Poin Penting
- Di tahun 1990-an, pasar forex menjadi pasar yang pertama menikmati trading berbasis layar di antara para profesional Wall Street.
- Dalam beberapa tahun terakhir, trading online telah berkembang dan memungkinkan investor dan trader biasa untuk dapat mencoba trading dan hedging FX.
- Sekarang, individu bahkan bisa memperoleh akses ke program trading algoritmik yang lebih canggih yang mengotomasikan trading FX dengan berbagai macam strategi yang tersedia.
- Meskipun trading algoritmik dapat memberi keunggulan kepada trader dalam hal kecepatan dan akurasi, ada juga risiko tertentu yang melekat dengan otomasi tetapkan-dan-lupakan ini.
Dasar-dasar Pasar Forex
Di pasar forex, pasangan mata uang diperdagangkan dalam berbagai volume sesuai dengan harga kutipan. Mata uang dasar diberi harga dalam kaitannya dengan kutipan mata uang. Forex dianggap sebagai pasar keuangan terbesar dan paling likuid di dunia, yang diperdagangkan selama 24 jam sehari, lima hari seminggu. Volume rata-rata harian global dari trading forex adalah sekitar $3 triliun pada tahun 2017. Sebagian besar trading ini dilakukan dalam dolar AS, euro dan yen Jepang serta melibatkan berbagai pemain, termasuk bank swasta, bank sentral, perusahaan, perusahaan keuangan, trader ritel perorangan dan investor institusi besar seperti dana pensiun.
Alasan utama dari keberadaan pasar forex adalah karena orang-orang perlu memperdagangkan mata uang untuk membeli barang dan jasa asing, meskipun trading spekulatif juga bisa menjadi motivasi utama bagi investor tertentu. Aktivitas di pasar forex mempengaruhi nilai tukar riil dan oleh sebab itu dapat sangat mempengaruhi output, lapangan kerja, inflasi dan arus modal negara tertentu. Untuk alasan ini, pembuat kebijakan, publik, dan media semuanya memiliki kepentingan pribadi di pasar forex.
Dasar-dasar Trading Algoritmik
Algoritme pada dasarnya adalah sekumpulan aturan khusus yang dirancang untuk menyelesaikan tugas yang ditentukan. Dalam trading di pasar keuangan, komputer menjalankan algoritme yang ditentukan oleh penggunanya, yang dicirikan oleh serangkaian aturan seperti waktu, harga, atau kuantitas yang menentukan trading.
Ada empat jenis dasar trading algoritmik di pasar keuangan:
- Statistik mengacu pada strategi algoritmik yang mencari peluang trading yang menguntungkan berdasarkan analisis statistik dari data deret waktu historis.
- Lindung nilai otomatis adalah strategi yang menghasilkan aturan untuk mengurangi risiko trader.
- Strategi eksekusi algoritmik bertujuan untuk mengeksekusi tujuan yang telah ditentukan, seperti mengurangi dampak pasar atau mengeksekusi trading dengan cepat.
- Akses pasar langsung menggambarkan kecepatan optimal dan biaya yang lebih rendah di mana trader algoritmik dapat mengakses dan terhubung ke berbagai platform trading.
Salah satu subkategori trading algoritmik adalah trading frekuensi tinggi, yang dicirikan oleh tingkat dan kecepatan eksekusi order trading yang sangat tinggi. Trading frekuensi tinggi dapat memberikan profit yang signifikan bagi trader, termasuk kemampuan untuk melakukan trading dalam milidetik dari perubahan harga tambahan, tetapi juga membawa risiko tertentu saat melakukan trading di pasar forex yang bergejolak.
Trading Algoritmik di Pasar Forex
Sebagian besar pertumbuhan trading algoritmik di pasar forex selama beberapa tahun terakhir disebabkan oleh algoritme yang mengotomasi proses tertentu dan mengurangi jam yang diperlukan untuk melakukan transaksi foreign exchange. Efisiensi yang diciptakan oleh otomasi mengarah pada biaya yang lebih rendah dalam menjalankan proses ini, seperti eksekusi order trading. Otomasi proses trading dengan algoritme yang melakukan trading berdasarkan kriteria yang telah ditentukan, seperti mengeksekusi order pada periode waktu atau harga tertentu, lebih efisien secara signifikan daripada eksekusi manual.
Bank juga memanfaatkan algoritme yang diprogram untuk memperbarui harga pasangan mata uang di platform trading elektronik. Algoritma ini meningkatkan kecepatan bank dalam mengutip harga pasar sekaligus mengurangi jumlah jam kerja manual yang diperlukan untuk mengutip harga.
Beberapa bank memprogram algoritma untuk mengurangi eksposur risikonya. Algoritme dapat digunakan untuk menjual mata uang tertentu agar sesuai dengan perdagangan pelanggan yang dibeli oleh bank mereka untuk mempertahankan kuantitas konstan dari mata uang tersebut. Hal ini memungkinkan bank untuk mempertahankan tingkat eksposur risiko yang telah ditentukan sebelumnya untuk menahan mata uang tersebut.
Proses ini dibuat menjadi lebih efisien oleh algoritme, dan biasanya menghasilkan biaya transaksi yang lebih rendah. Namun, ini bukanlah satu-satunya faktor yang telah mendorong pertumbuhan trading algoritmik forex. Algoritme semakin banyak digunakan untuk trading spekulatif, karena kombinasi dari frekuensi tinggi, kemampuan untuk menafsirkan data, serta mengeksekusi order dengan cepat, memungkinkan trader untuk memanfaatkan peluang arbitrase yang timbul dari deviasi harga yang kecil di antara pasangan mata uang.
Di pasar forex, metode utama dari perdagangan hedging adalah melalui kontrak spot dan opsi mata uang. Kontrak spot adalah pembelian atau penjualan mata uang asing dengan pengiriman segera. Pasar spot forex telah berkembang secara signifikan dari sejak awal tahun 2000-an karena masuknya platform algoritmik. Khususnya, penyebaran informasi yang cepat, seperti yang tercermin dalam harga pasar, memungkinkan munculnya peluang arbitrase. Arbitrase segitiga, seperti yang dikenal di pasar forex, adalah proses untuk mengubah satu mata uang, untuk kembali menjadi mata uang itu sendiri melalui beberapa mata uang yang berbeda. Trader algoritmik dan frekuensi tinggi hanya dapat mengidentifikasi peluang ini dengan program otomatis.
Sebagai turunan, forex option beroperasi dengan cara yang sama seperti option pada jenis sekuritas lainnya. Option mata uang asing memberikan hak untuk membeli atau menjual pasangan mata uang pada nilai tukar tertentu pada beberapa titik di masa depan kepada pembelinya. Program komputer telah mengotomasi binary option sebagai cara alternatif untuk melindungi nilai dari perdagangan mata uang asing. Binary option menghasilkan salah satu dari dua hasil: Perdagangan akan diselesaikan baik pada angka nol atau pada harga kesepakatan yang telah ditentukan sebelumnya.
Risiko yang Terlibat dalam Trading Forex Algoritmik
Ada beberapa kelemahan dari trading algoritmik yang dapat mengancam stabilitas dan likuiditas pasar forex. Salah satu kelemahan tersebut terkait dengan ketidakseimbangan dalam kekuatan trading dari para pelaku pasar. Beberapa peserta memiliki sarana untuk mendapatkan teknologi yang canggih untuk memperoleh informasi dan melaksanakan order dengan kecepatan yang jauh lebih cepat daripada yang lain. Ketidakseimbangan dalam teknologi algoritmik ini dapat menyebabkan fragmentasi dalam pasar dan berkurangnya likuiditas dari waktu ke waktu.
Selain itu, meskipun ada perbedaan yang mendasar antara pasar saham dan pasar forex, terdapat keyakinan bahwa trading frekuensi tinggi yang memperburuk flash crash pasar saham pada tanggal 6 Mei 2010, dapat berdampak serupa pada pasar forex. Algoritme mungkin tidak merespons dengan cukup cepat jika pasar berubah drastis, karena diprogram untuk skenario pasar tertentu.
Pasar mungkin harus dipantau dan trading algoritmik akan ditangguhkan selama turbulensi untuk menghindari skenario ini. Namun, dalam keadaan ekstrim seperti itu, penangguhan trading algoritmik secara simultan oleh banyak pelaku pasar dapat mengakibatkan volatilitas yang tinggi dan penurunan yang drastis dalam likuiditas pasar.
Kesimpulan
Trading algoritmik mampu meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya trading mata uang, tetapi juga memiliki risiko tambahan. Agar mata uang dapat berfungsi dengan baik, mereka harus menjadi penyimpan nilai yang stabil dan sangat likuid. Oleh karena itu, pasar forex harus tetap likuid dengan volatilitas harga yang rendah.